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瑞达期货:沪铜低开续跌 悲观情绪仍存

2019-10-27 14:53:44
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内部和外部趋势:伦敦金属交易所铜价周二回落,截至北京时间15: 05,3个月来,南通报5735.5美元/吨,每日上涨0.49%。上海铜主力1912年合约继续走低,日最高价为47,000元/吨,最低价为46,800元/吨,收盘价为46,820元/吨,比上一交易日收盘价下跌0.97%。营业额为64,600手,每天减少22,986手。握着191,900只手,增加了12,956只手。基本差额扩大到205元/吨。上海铜价在1911-1912年间的差价缩小到-50元/吨。

市场焦点:(1)应美国邀请,刘禾将率团赴华盛顿,于10日至11日举行新一轮中美高层经贸磋商。(2)智利国家铜业公司codelco已同意,2020年欧洲买家的现货铜溢价将为每吨98美元,与2019年持平,并寻求将中国买家的溢价维持在每吨88美元。

现场分析:10月8日,smm spot 1#电解铜报价为56980-47070元/吨,平均价格为47025元/吨,日跌幅为275元/吨。Smm报告称,在早盘交易开始时,卖方试图报出150升溢价190元/吨范围内的价格,但名义溢价太高,市场无法认可。结果,现货溢价像悬崖一样下跌。假期后的第一天,上海铜价下跌,下游没有集中补货。下游出现了对高溢价的阻力,这暂时处于观望状态。虽然中间商有补充库存的愿望,但很难满足于高溢价。

仓单库存:上海铜仓单周二合计48825吨,增长6027吨。10月7日,lme铜库存为285,600吨,每天减少2,825吨。

主要仓位:沪铜1912年合约前20个多头仓位为63,454个,增加4,541个,空头仓位为74,208个,增加3,301个,净空高度仓位为10,754个,减少1,240个,两天增加,两天减少。

市场分析:10月8日,上海铜的主力在1912年继续走低到低位。9月份,美国制造业采购经理人指数跌至10年来的最低点。欧元区的经济数据也显示疲软。市场风险情绪受到抑制,这给铜价整体带来压力。然而,在中美新一轮贸易谈判临近之前,市场一直处于观望状态。铜加工费总和仍然很低,表明全球铜供应紧张,铜价下行空间有限。在现货市场,在早盘开始时,卖方试图提供更高水平的不真实。现货溢价像悬崖一样下跌。下游抵制高溢价。尽管中间商有补充库存的愿望,但高额溢价很难得到满足。从技术上讲,上海铜业1912年的合同低于布林的中轨支撑,而每日的麦德绿色支柱指数上升。预计短期波动将处于低位。从操作上看,建议上海铜业1912年的合同可以做空46900元/吨左右,止损47100元/吨。

资料来源:丽塔期货

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